信也科技 2024Q2 净利下滑 6.6%，逾期率持续攀升

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近日，美股上市的 互联网 金融企业信也科技（“拍拍贷 ”母公司）发布的财报显示
，2024 年第二季度营收为 31.68 亿元，同比增长 3.74%；净利润为 5.51 亿元 ，同比下降 6.6%
，其净利润已连续四个季度同比下降。

据《消费日报》报道，信也科技 2024 年第二季度发起 、服务费用和其他收入成本为 5.75 亿元 ，较上年同期的 5.16 亿元增长 11.43% 。这一增长主要是由于国际市场交易量增加导致的手续费增加
，以及未偿还贷款余额增加导致的贷款催收费用增加
。

今年上半年，信也科技营收 63.33 亿元 ，同比增长 3.38%；净利润 10.83 亿元
，同比减少 15.39%，增收不增利。2023 年 ，信也科技实现年度营业收入 125.5 亿元
，同比增长 12.7% 。记者梳理发现，这一营收增速已降至信也科技近 5 年来的更低点 ，如今于 2024 年上半年进一步降至个位数，信也科技营收增速趋于平缓
。

而其净利润方面的下滑已持续了一段时间。记者梳理发现
，2023 年第三季度至 2024 年第二季度，信也科技净利润分别为 5.66 亿元
、5.25 亿元、5.32 亿元 、5.51 亿元 ，同比下降 5.52%
、4.88%、22.9% 、6.6% 。即目前信也科技净利润已连续四个季度下降
，盈利水平承压。

信也科技主要分国内、国家两大块业务，细分来看 ，信也科技的国内业务近年来有所放缓
。数据显示
，2024 年之一季度
、第二季度信也科技国内市场促成交易额分别为 461 亿元、464 亿元，较 2023 年第四季度的 501 亿元少了三四十亿元。截至 2024 年 6 月末 ，信也科技国内市场贷款余额 642 亿元
，相较于 2023 年末的 661 亿元减少 19 亿元 。

记者了解到，信也科技面临的国内消费信贷市场竞争不小
。据 交银国际 相关研报 ，我国消费金融体系以商业银行 、互联网金融平台和持牌消费金融公司为主
，互联网消费金融内部则呈梯队分化格局：之一梯队为蚂蚁集团
、微众银行；第二梯队包括京东数科、度小满和美团等；奇富科技 、信也科技
、乐信等信贷科技机构则排在第三梯队。

在此背景下，近年来信贷科技机构纷纷尝试“出海
” ，不过，目前来看
，信也科技国际业务与国内业务相比规模仍差距较大，营业收入占比也相对较低 。2022 年、2023 年 、2024 年之一季度及 2024 年第二季度 ，其国际业务分别贡献了 10.3%
、17%、18.8% 、17.8% 的营收
。信也科技要想国际业务为公司整体业绩增长做出核心贡献
，还需更多时间。

逾期率出现较大上升

截至 2024 年 6 月末，信也科技 90 天以上的逾期率为 2.65% ，较上季度末的 2.45% 上升 0.2 个百分点
，较上年同期的 1.68% 大幅增加了 0.97 个百分点 。vintage 曲线也显示，信也科技 2023 年下半年以来的 30 天 + 逾期率高于以往水平
。

另一方面 ，随着同业公司纷纷主动提高客群的进件质量
，优质借款用户获客难度越来越大。“客群上浮”策略也使得信贷科技机构的营销推广费用居高不下 。数据显示，2024 年第二季度 ，信也科技销售及营销费用 4.73 亿元
，同比
、环比均有所增长，原因是公司更加积极获客特别是更优质的借款人
。

今年第二季度 ，信也科技国内独立借款人数量为 180 万，同比下降了 21.7%。新增借款人少了
，信也科技业务对重复借款人即老客户的依赖度加大，报告期内信也科技高达 87.3% 的交易量由重复借款人贡献 。

只是 ，随着独立借款人的减少和重复借款人的借款金额增加
，信也科技平均借款金额也随之增加。今年二季度，信也科技平均贷款规模为 9956 元 ，较 2023 年同期的 7816 元增加了 2140 元
。理论上来说信贷资产越是小额分散、风险越容易把控
，平均借款金额增加，平台的风险压力也会随之升高。

旗下拍拍贷投诉超 4 万条

据公开资料 ，信也科技前身为拍拍贷
，成立于 2007 年，为中国内地首家 P2P *** 借贷平台 。2017 年 11 月 ，公司在纽交所上市
。2019 年 11 月
，公司更名为信也科技。

2017 年 12 月，监管机构发布 141 号文 ，引导 P2P 平台向助贷机构转型 。2018 年至 2020 年期间，信也科技着力进行转型
，完成向助贷机构的转变
。

据了解，目前信也科技的主要贷款产品仍用“拍拍贷 ”这一旧名 ，多年深耕相关市场
，“拍拍贷
”这一品牌积累了数量较为庞大的客户。据官网披露数据：截至 2024 年 3 月末，拍拍贷累计注册用户 1.587 亿 ，累计放款金额 8377.62 亿元 。

值得注意的是
，和其相关的消费者投诉 【下载黑猫投诉客户端】信息也同样居高
。黑猫投诉平台显示，近 30 天内和“拍拍贷”相关的投诉为 1081 件 ，折合约 36 件 / 天
，累计投诉量达 45574 件，主要涉及被收取担保费服务费等 、 综合 借款利率过高、违规催收等。

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