美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据显示,在日元剧烈波动和市场恶性抛售的背景下,对冲基金大幅撤回了对日元走软的押注。数据显示 ,截至 8 月 6 日当周,对冲基金削减了 49,336 份对日元走软的押注 ,至 20,243 份 。在此之前,日元因市场预期日本央行将继续加息而上涨 ,这在全球范围内引发了所谓套利交易的大规模平仓,并导致金融市场动荡。
摩根士丹利策略师估计,近几周约有 60% 的日元融资套利交易被平仓 ,但他们承认这一数字存在较大误差。与此同时,摩根大通认为,全球约四分之三的套利交易已被平仓 。
尽管日本央行因最近一次加息引发的市场波动而受到一些批评 ,但一些分析师指出,考虑到套利交易的平仓,如果日本央行再等待一些时间,情况可能会更糟糕。Pepperstone Group Ltd.研究主管 Chris Weston 表示:“日本央行对套利交易在哪里、涉及多少资金以及市场将如何反应都有非常清楚的想法。他们在这次会议上这么做并减少套利交易是有道理的 。”
自 7 月底以来 ,对冲基金一直在解除对日元走软的押注,当时看空日元的情绪达到近七年以来的更高水平。对冲基金目前已将日元看跌头寸从上周的 57 亿美元缩减至 18 亿美元。
此外,尽管日本央行在 7 月底的政策会议上采取了鹰派立场 ,并推动了日元上涨,但在日本央行副行长内田真一释放鸽派信号后,日元走势逆转 。虽然内田真一强调 ,一旦市场波动平息,日本央行仍打算考虑加息,但这种语气的转变让交易员感到困惑。
杰富瑞的全球外汇主管 Brad Bechtel 说:“日元套利交易的突然退出是冲动的。市场被这些突然的举动所伤害 ,所以需要一些时间来修复 。 ”
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