高盛：下调香港本地银行股目标价 维持恒生银行“沽售”评级

　　高盛发布研报称 ，纳入恒生银行亏损预期后
，对香港本地银行股 2024 至 2025 财年每股盈利预测平均下降 5%-8%，而 2026 财年每股盈利相对不变 ，维持渣打集团（02888）、中银香港（02388） 、汇丰控股（00005）“买入”评级，以及恒生银行（00011）“沽售 ”评级 。

　　报告指出
，由于中国香港与中国内地商业房地产的风险敞口，中国香港本地银行的不良贷款一直在上升 ，恒生银行今年上半年不良贷款率创 30 年来新高；在中国香港商业房地产方面
，其隐含不良贷款率普遍上升，占中国香港商业房地产债务总额的 14% ，而中小企则为 55%
。此外
，如果该行假设最坏的情况，即 EBIT 较 2023 财年水平下降 25% 或 50% ，则隐含不良贷款率可能进一步升至 22% 及 39%
，超过亚洲金融风暴的高位。

　　该行续指，参考对汇丰在亚洲金融风暴的经验等因素 ，预计中国香港商业房地产贷款的预期信贷损失将在 2024 财年至 2025 财年升至 3.5% 。这意味着在基础情况以及熊市预测下
，未经修订的每股盈利将分别有 8% 及 25% 的下行风险，而中国香港本地小型银行受影响更大 ，而渣打则受影响最小。

加微信免费领取数字能量手机号旺运电子书

  

    
公众号

    
专家微信

  



1
、本网站名称：好风水网
2、本站永久网址：https://www.hfs666.com
3	、本网站的文章部分内容可能来源于网络，仅供大家学习与参考
，如有侵权，请联系站长进行删除处理
。
4、本站一切资源不代表本站立场	，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。
5
、本站一律禁止以任何方式发布或转载任何违法的相关信息
，访客发现请向站长举报
6、本站资源大多存储在云盘，如发现链接失效	，请联系我们我们会第一时间更新	。