股份行分化凶猛：平安分红率罕见升至 30% 浙商副行长直言研究中期或多次分红

　　来源：华夏时报

　　记者 刘佳

　　2023 年上市银行年报季已近尾声，多家股份制商业银行营业收入及分红预案也随之浮出水面。

　　其中 ，9 家登陆 A 股的股份行中
，除华夏银行和浦发银行未公布年报外（已公布业绩快报），其余 7 家均已披露年报业绩和利润分配方案 。

　　从盈利来看 ，有 5 家银行保持正增长
，2 家银行出现下滑
。而浙商银行以净利润增幅 10.75% 位居首位。

　　与此同时，在营收方面 ，除浙商银行外
，其余几家同比均有所下滑 。浙商银行也是 9 家股份行中唯一一家营收和净利润呈现双增长的银行
。

　　“好的业绩背后是各方因素的保障。 ”浙商银行高管在 2023 年业绩说明会上表示，该行将坚持回馈股东 ，未来几年分红率有望维持在 30% 以上 。

　　7 家合计实现营收超 12707 亿元

　　截至目前，除华夏银行和浦发银行仅披露业绩快报外
，招商银行、兴业银行 、中信银行
、民生银行、光大银行 、平安银行
、浙商银行等 7 家股份制银行均已晒出 2023 年年报成绩单
。

　　《华夏时报》记者据 WIND 数据统计，去年上述 7 家股份制银行实现营业收入共计 12707.55 亿元 ，实现归母净利润共计 4288.52 亿元。

　　在营业收入方面
，截至 2023 年末，招商银行以 3391.23 亿元的营收规模领跑股份行；兴业银行位居第二 ，为 2108.31 亿元；中信银行营业收入位居第三
，达到 2058.96 亿元 。

　　不过从营收同比数据来看，仅浙商银行实现营收同比两位数增长 ，其余 6 家银行同比出现持平或者下降趋势。

　　其中
，平安银行营收同比降幅超过 8%；兴业银行、光大银行 、招商银行营收同比分别下降 5.26%
、3.83%、2.39%；中信银行和民生银行营收同比分别为 0.26% 和 0.05%
。

　　谈及影响营收的原因，业内人士对《华夏时报》记者分析称 ，当前整个银行业已全面进入“低息差 、低利润、低增长
”的态势
，净息差还将延续下降趋势，这也是影响全行业营业收入的主要因素。

　　此外 ，在净利润方面，招商银行以 1466.02 亿元的归母净利润拔得头筹
，但在净利增速方面，浙商银行以 10.75% 净利润同比增长率位居之一；招商银行和中信银行的净利润同比增速均超过了 6% 。

　　但是兴业银行和光大银行的净利润同比增速均下跌超过 8% ，其中兴业银行净利润同比增速为 -15.97%
。

　　对于净利润下滑的原因
，兴业银行在年报中表示，一是营业收入有所下降；二是加大数字化建设
、业务转型、品牌及客户基础建设等战略重点领域的费用投入 ，成本收入比有所上升；三是为了合理计提减值
，做实资产质量。

　　从资产质量来看，在 7 家已披露的公司中 ，招商银行的不良贷款率更低为 0.95%；相对偏高的是民生银行
，不良贷款率为 1.48% 。

　　在净息差方面，平安银行净息差为 2.38% ，在 7 家股份制银行中更高
，比去年下降 0.37 个百分点
。其他银行净息差变动幅度都集中在 0.1-0.3 个百分点之间。

　　截至 2023 年末，招商银行 、浙商银行
、兴业银行、中信银行 、光大银行
、民生银行去年的净息差分别为 2.15%、2.01% 、1.93%
、1.78%、1.74% 、1.46% ，与上年相比分别下降了 0.25 个百分点
、0.2 个百分点、0.17 个百分点 、0.19 个百分点、0.27 个百分点
、0.14 个百分点 。

　　据金融监管总局发布的数据显示，2023 年商业银行净息差为 1.69%
，首次低于 1.70%，较 2023 年前三季度下降 0.04 个百分点
。

　　“净息差下降的主要原因是银行加大向实体经济减费让利力度 ，贷款市场报价利率（LPR）多次下降。虽然存款利率也多次下降
，但降幅低于贷款利率降幅，因此息差有所下降 。”招联金融首席研究员董希淼对《华夏时报》记者分析称 ，此外存量首套房贷利率调整对大型商业银行净息差影响较大
，今年在推动社会综合融资成本稳中有降的情况下，银行净息差可能还会下降
。

　　民生银行董事长高迎欣在 2023 年业绩发布会上也直言：“近期银行业净息差已经降到较低水平 ，未来还将面临下降压力的背景下
，将通过强化资产负债动态组合管理来稳定息差。 ”

　　7 家合计分红超 1200 亿元

　　“同事们说买银行股只赚不亏，除了持有期间上涨带来的收益 ，每年还有分红 。
”一位东部某省的投资者对《华夏时报》记者表示
，上个月自己分 2 次买了点商业银行的股票，单价跌了就坐等分红 ，收益涨到比分红高就卖。

　　同样看好银行股分红机制的还有广东的小菲
。她对记者表示，现在是上市某商业银行的小小股东
，“看了前段时间公布的 2023 年业绩，不得不说银行股的分红还是很大方的。”

　　进入 2024 年 ，监管层也多次明确要求上市公司重视股东回报
，鼓励上市公司通过分红、回购等方式，有效提升投资者的投资回报率 。

　　随着年报数据披露 ，银行股的高分红属性依然颇受市场关注
。在股份制银行方面
，7 家上市股份行分红金额合计达 1269.07 亿元。

　　具体来看，招商银行以 497.34 亿元的拟分红派现金额暂居股份行之首 。招商银行董事长缪建民在业绩发布会上表示 ，招商银行要打造价值银行
，较高的现金红利派发是招商银行为股东创造价值的重要组成部分
。因此，提高分红派息可以提升股东的整体回报。

　　此外 ，缪建民还指出
，“分红派息率既然提高，就没打算再降低 。 ”对于后续是否会持续提升分红比例 ，缪建民指出，需要平衡现金分红与中长期的资本积累之间的关系
。“我们希望未来不做股本融资
，但同时保持比较强的资本内生增长能力，又保持合理 、较高的现金分红比例 ，进一步统筹好这三者关系。
”

　　其次分红派现金额较大的是兴业银行
，拟分红金额为 216.05 亿元；另外 3 家超过百亿元分红金额的分别是中信银行
、平安银行和光大银行，拟分红金额分别为 174.32 亿元、139.53 亿元和 102.22 亿元 。

　　民生银行和浙商银行拟分红派息金额分别为 94.57 亿元和 45.04 亿元 ，每股派息金额分别为 0.216 元和 0.164 元
。

　　尽管从目前已知数据来看
，浙商银行分红金额相对较少，但 2023 年该行现金分红比例依旧超过了 30%。

　　浙商银行副行长骆峰在 2023 年业绩发布会上表示 ，该行正在研究中期分红或者多次分红方案 。“在未来比较长的一段时间内
，浙商银行有信心保持每年分红比例在 30% 以上。”

　　另外需要注意的是，平安银行在 2023 年大幅提高了分红率 ，从往年的 10%—15%
，上升到 2023 年的 30%
。

　　在平安银行 2023 年度业绩发布会上，平安银行党委书记 、行长冀光恒表示 ，平安银行一直有意愿提升分红比例。“过去由于盈利主要用于补充资本，所以比例不高 。2023 年
，平安银行资本充足率有所好转，所以分红比例提高到 30%
。未来会积极优化资本效率和回报率 ，努力为投资者创造更大价值。 ”

　　对于商业银行如何维持分红比例的稳定？兴业银行行长陈信健则认为
，稳定的分红率取决于营收利润 。“从目前来看，外部经营环境的负面因素主要是 LPR 持续的下调 ，压缩了盈利空间
。但兴业银行有信心能给投资者稳健回报
，希望‘年年有提升，确保分红率保持在一个比较高的水平’实现社会价值
、股东价值跟银行自身价值共生共赢。”

　　得益于高分红效应 ，二级市场银行股股价也跟着“水涨船高
” 。其中
，中信银行在 4 月 17 日和 18 日连续两天涨停，带动银行板块整体上涨
。

　　“预计今年上市银行业绩增长呈现低水位下的前低后高节奏。整体而言 ，预计短期市场风格仍偏好分红策略 。”中信证券也在研报中如是说
。

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