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来源：创业最前线
原创 吴晓薇
近日 ，康师傅控股有限公司（以下简称“康师傅”）披露了 2023 年业绩，实现营收 804.18 亿元 ，同比增长 2.16%；实现股东应占溢利 31.17 亿元 ，同比增长 18.43%；毛利率同比提高 1.33 个百分点至 30.42% 。
然而，高价袋面和中价袋面表现不佳 ，拉低了方便面业务营收 。分销成本率增长导致饮料业务利润下降 ，即便拥有“红烧牛肉面 ”“冰红茶 ”“百事可乐”等明星产品，康师傅在 2023 年也并不好过。
同时 ，“一边吃面一边喝茶”的康师傅也迎来了两个行业的内卷期。
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方便面业务营收下滑
在经历 2022 年的短暂回暖之后 ，康师傅的方便面业务营收又出现了下滑，同比下跌 2.84% 至 287.93 亿元，营业额占比也下滑了 1.85 个百分点 。
康师傅旗下的方便面业务包含容器面、高价袋面 、中价袋面和干脆面及其他 。
从销售额来看 ，2023 年公司高价袋面和中价袋面表现不佳，拉低了整体销售额。两项业务分别同比下降了 6.63% 和 3.61% ，实现 118.50 亿元和 29.84 亿元 。
容器面业务销售额基本持平 ，干脆面及其他业务增幅明显，但由于基数较低 ，仅实现销售额 4.52 亿元 。
国泰君安曾在研报中预测 ，2024-2025 年高价袋面销售增速继续下降。同时，由于国内工业厂区和地盘工人的需求不振 ，桶面销售亦承压 。
不过，得益于原材料价格下降及售价有利 ，康师傅的方便面品类整体毛利率同比提高 3.05 个百分点至 27.00% 。
售价有优势 、毛利率涨了 ，销售额却降了，这不得不让人怀疑 ，康师傅方便面的销量出现了下滑。
在 2023 年年报中 ，康师傅并未披露方便面业务销量的详细情况，仅提到“番茄鸡蛋牛肉面 ”实现销量较好增长 ，大份量产品“康师傅一倍半 ”实现销量增长 ，“康师傅迷你桶”产品销售大幅提升 。
“2023 年，居民家庭外消费放开，可选择即食方便食品以及方便面的替代选择越来越多 ，方便面不再是刚需产品 。对于方便面品牌而言 ，需要做的是加快整个产业创新升级迭代的速度以及水平。 ”广东省食品安全保障促进会副会长朱丹蓬说 。
实际上，康师傅一直在创新 ，如高价面业务推出了“康师傅好汤面 ” ，上市创新口味“双萝卜牛腩面”，推出新品“冰红茶味的红烧牛肉面 ”等；高端面 / 超高端面业务的“汤大师 ”推出“冬阴功海鲜面”、“香辣臻选牛肉面 ”等；中价面 / 干脆面业务的“香爆脆 ”推出新口味“香烤鱿鱼” ，并推出多规格包装 。
但外卖带来的冲击还是重创了方便面产品。尼尔森 IQ 最新数据显示 ，2023 年 1 月份至 11 月份，中国市场方便面全渠道销售额同比下滑 2.4% ，其中线下渠道下滑 0.7% ，线上渠道下滑 17.5%。
对比 2023 年上半年的数据，下半年方便面市场的下滑情况要更为明显 。而这一下滑主要与 2023 年之一季度以来 ，外食餐饮的迅速恢复对依赖居家场景的速食行业产生冲击有关 。
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饮料业务净利润下滑
从 1992 年就开始生产方便面的康师傅 ，近年来越来越依靠饮料业务支撑营收。
值得注意的是，2023 年 11 月，康师傅曾传出涨价的消息 ，中包装类系列建议零售价不低于 3.5 元 / 瓶 ，1L 装系列建议零售价不低于 5 元 / 瓶，即分别提价 0.5 元和 1 元 。
2022 年 ，康师傅的饮料业务销售额占比达到 61.4% ，到了 2023 年，饮料业务的占比增至 63.34% ，达到 509.39 亿元 。可见涨价为公司的饮料收入带来一定帮助。
年报中提到，因原材料价格下降及组合变化 ，使饮品毛利率同比提高 0.15 个百分点至 32.10% ，这也使该业务比方便面业务毛利率更高 。
但由于分销成本率同比提高，令公司饮品事业 2023 年股东应占溢利同比下降 8.57% 至 12.60 亿元 。
而从康师傅披露的分销 *** 数据来看 ，2023 年公司的直营零售商却在大幅减少。期间营业所（以据点位于地级市的中级营业单位为统计依据）增加了 11 家 ，仓库减少了 19 个，经销商增加了 347 家 ，直营零售商减少了 37888 家 。
实际上，康师傅饮料业务在 2023 年做了大量的营销 ，合作对象不仅包括王一博、时代少年团 、吴磊等顶流艺人 ，也包括王者荣耀 、敦煌博物馆、小刘鸭等知名 IP 。
对于分销成本率上升导致公司股东应占溢利下降，朱丹蓬对‘界面新闻·创业最前线’记者分析称，康师傅饮品是比较价廉物美的 ，但在整个竞争的过程中 ，促销 、运输成本 、物流成本、人员成本对公司的利润影响肯定是更大的。
“康师傅现在也在逐步改变低售价导致低毛利的现状，但是需要一定的时间 。随着其饮品的品牌化 、规模化 、粉丝化越来越好 ，应该会得到一定的改善 。 ”朱丹蓬补充道。
细分来看 ，茶饮料一直是康师傅饮料业务的营收支柱，康师傅冰红茶也早已成为“经典 ”。2023 年 ，康师傅茶饮料销售额达到了 200.59 亿元 ，同比增加 6.96% 。
与同行相比，康师傅茶饮料的销售额暂时领先 ，但并非高枕无忧 。
数据显示 ，2023 年农夫山泉茶饮料收益为 126.59 亿元，统一的茶饮料收益为 75.80 亿元。值得注意的是 ，农夫山泉茶饮料业务增速迅猛 ，期内高达 83.3% 。
此外，碳酸及其他业务是康师傅饮料业务中的另一大收入来源 。2023 年 ，该业务收入达到 183.55 亿元 ，同比增加 2.88%。
年报显示，碳酸及其他业务包含了碳酸饮料、咖啡 、功能饮料 、乳酸菌产品 。这其中 ，包括了两个广为人知的品牌——百事和星巴克 。
2012 年 3 月 ，康师傅与百事公司在华完成战略联盟，康师傅负责生产、销售和分销百事的碳酸饮料（包括百事可乐 、美年达） 、佳得乐、纯果乐和冰纯水等品牌饮料产品。
2015 年 3 月 ，康师傅又与星巴克签署合作协议 ，星巴克负责产品研发和创新，以及品牌发展 。康师傅则负责在中国大陆生产、销售星巴克的即饮饮料产品 。
两个全球知名品牌多年来成为康师傅饮料业务抗击同行的“杀手锏”。
但从整体来看 ，农夫山泉 2023 年收入已达到 426.67 亿元 ，与康师傅饮料业务的 509.39 亿元距离越来越近 。
而农夫山泉的收入增速为 28.4%，远高于康师傅饮料业务的 5.39% 。即便拥有百事可乐和星巴克即饮咖啡，康师傅也已经显现出了危机。
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方便食品和饮料都在“卷”
事实上 ，方便面业务营收下滑 、饮料业务支撑营收的局面同样出现在统一企业中国的财报中。
2023 年 ，统一方便面业务营收为 95.94 亿元，同比减少了 9.65% 。饮料业务收益 177.76 亿元 ，占到了公司总收益的 62.2% ，同比增长 8.4% 。
横向来看，方便面市场正在发生显著的变化。
拥有合味道 、出前一丁、U.F.O 等多个方便面品牌的日清食品 2023 年营收 38.33 亿港元 ，同比下降了 5.77% 。
日清食品指出 ，主要是由于即食面消费意欲减弱，缺乏 2022 年疫情带动的需求激增 ，以及港元对人民币外币换算产生的负面影响 。其在中国内地的即食面业务整体轻微回落；而在中国香港 ，受到人们外出增加影响，即食面表现普通。
除了外卖的影响之外 ，不容忽视的是 ，近年来国内方便食品呈现出多样化 、创新化的发展趋势 。
目前，市面上涌现出了武汉热干面 、上海葱油拌面、山西刀削面 、南昌拌粉 、东北麻辣拌、新疆炒米粉 、方便火锅等速食产品，消费者的选择越来越多 ，但整个行业却在回归理性发展 。
图 / 摄图网，基于 VRF 协议
在 2023 年的方便食品大会上 ，中国食品科学技术学会名誉理事长孟素荷提到 ，以螺蛳粉 、酸辣粉、酸汤面叶为代表的方便食品“新生代 ”快速入场，并培育了年轻的消费人群 ，她也同时指出 ，行业利润率处于低位。
四川白家阿宽食品产业股份有限公司董事长陈朝晖也曾表示，当疫情红利消失 ，消费降级的现象出现 ，方便速食产业回归到理性的状态，也面临着新的挑战 。
而从饮料行业来看，行业的发展更加内卷 。为了争夺市场份额 ，各个品牌都在不断推出新品。
这其中 ，无糖茶的风靡让多数饮料企业扎堆进场 。仅在 3 月初，娃哈哈 、三得利 、康师傅都推出了无糖茶新品 。
图 / 摄图网 ，基于 VRF 协议
实际上，近几年康师傅已经对无糖茶饮做出了布局 ，先后推出了冷泡绿茶、茉莉花茶、无糖冰红茶 、无糖茉莉绿茶等产品。
《2023 中国无糖茶饮行业白皮书》显示 ，我国无糖茶饮料从 2018 年到 2022 年完成了近 10 倍的增长，预计到 2025 年市场规模将突破百亿大关 ，到 2027 年将达到 124 亿元。
马上赢线下零售监测 *** 关于 2023 年无糖即饮茶 TOP100 SKU 的数据显示 ，500ml 规格的产品有 59 个 。
统一董事长罗智先曾提到，茶的规模是千亿级起跳，做到百亿元都算是小咖 ，茶饮简单的不外乎红茶 、绿茶、乌龙茶 、花茶等七样 ，没有人知道哪一个产品会突然爆红起来 。
不过，市面上的无糖茶饮目前已经出现了产品同质化竞争的现象。
中国营养学会会员王思露提到 ，随着竞争对手以及包装饮料制造商不断创新 ，简单推出低糖 、无糖饮品或进行减糖提示、宣传，对于茶饮企业夺取市场效应逐渐变小 。
总体来看 ，方便食品和饮料行业都在内卷 ，康师傅或许应该思考如何打造新的增长点了 。
* 注：文中题图来自界面新闻图库。
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