大摩：维持新秀丽“增持”评级 目标价降至 30 港元

　　摩根士丹利发布研究报告称，下调新秀丽（01910）目标价 14.3% ，从 35 港元降至 30 港元
，主要由于每股盈利预测下降。维持“增持”评级 。另外，新秀丽年初至今回购 3900 万股份 ，预计回购将继续
。

　　大摩指
，预计新秀丽 2024 年第三季度销售额和经调整 EBITDA 减少 5% 和 18%。在亚洲区，中国和印度可能是主要拖累 。北美地区 ，大摩认为第三季销售将比第二季销售更差
。欧洲的表现较好，但大摩认为销售增长仍然放缓。

　　大摩认为
，随着促销增加，该公司毛利率同比和环比都降低 ，加上潜在的去杠杆化
，认为第三季度经调整 EBITDA 率同比下降 2.7 个百分点至 17.6% 。因此，大摩下调对该公司 2024-2026 年销售预测 6% ，经调整纯利预测各降 11%、9% 、11%。预计 2025 年销售增加 5%
。由于其成本结构保持简单
，预计经调整 EBITDA 率将恢复至 18.2%。

加微信免费领取数字能量手机号旺运电子书

  

    
公众号

    
专家微信

  



1
、本网站名称：好风水网
2、本站永久网址：https://www.hfs666.com
3	、本网站的文章部分内容可能来源于网络，仅供大家学习与参考	，如有侵权
，请联系站长进行删除处理	。
4
、本站一切资源不代表本站立场，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责
。
5、本站一律禁止以任何方式发布或转载任何违法的相关信息	，访客发现请向站长举报
6	、本站资源大多存储在云盘
，如发现链接失效，请联系我们我们会第一时间更新。