存款利率下调进行时。据上海证券报记者统计，4 月初，山西、河南等地多家中小银行宣布下调定期存款利率 ，下调幅度从 10 个基点至 40 个基点不等 。
市场人士认为 ，大中小型银行通常采取“梯次”调降存款利率，此次多地的区域银行下调存款利率 ，仍属于去年第三轮商业银行存款利率调降的延续 。而在银行存贷利差空间进一步压缩的压力下 ，上半年全国性银行可能开启新一轮存款“降息潮”。
多家区域银行下调存款利率
近期，多家区域银行大幅下调存款利率 ，主要对三个月、六个月 、一年期 、二年期、三年期 、五年期整存整取定期存款执行年利率进行调整 ，下调幅度高达 40 个基点 。
4 月 2 日，代县泓都村镇银行发布关于调整部分定期存款利率的公告 。公告显示 ，4 月 1 日起该行一年期 、三年期、五年期存款利率分别为 2.05% 、2.95% 、3.0% ，其中三年期、五年期存款利率分别下调了 35 个基点 、40 个基点。
新蔡农商银行 、遂平农商银行、西平农商银行等多家银行宣布，自 3 月 31 日起 ，三个月 、六个月 、一年期、二年期、三年期 、五年期定期存款利率分别调整为 1.4% 、1.65%、1.8% 、2.0% 、2.35%、2.4% 。
记者梳理发现 ，近期部分银行在下调存款利率时，扭转了五年期与三年期定期存款利率持平或“倒挂 ”的现象 。比如，河南沈丘农商银行的五年期与三年期定期存款利率 ，在调整前为 2.4% 、2.65% ，在调整后为 2.4% 、2.35%。
“部分中小银行此前为了揽储展开了‘价格战’，导致存款利率居高不下 。 ”银行业人士认为 ，此次多家区域银行调整存款利率 ，仍是跟进此前全国性银行下调存款利率的行为，有利于存款产品利率更加合理 。
新一轮下调有望开启
山西、河南等多家区域银行下调存款挂牌利率背后 ，是银行在贷款利率持续下行 、存贷利差空间进一步压缩的背景下 ，根据自身经营需要所做的市场化调整。
除了区域性银行以外，全国性银行同样面临净息差收窄压力 ，预计将考虑进一步适度下调存款利率 ，降低负债成本 。多位银行业人士向记者表示，2024 年上半年 ，国有大行 、股份制银行可能迎来今年的首轮存款“降息潮” ，下调幅度 10 个基点至 15 个基点 。
日前，工商银行副行长姚明德表示，总结前期存款利率和 LPR 报价联动下调的经验 ，继续发挥大行引领作用 ，适时引导降低存款利率，提升存贷款利率的传导效果 ，减缓存贷款利差和息差收窄的幅度。
“尽管去年存款利率三次下调 ，但存款定期化、长期化的趋势较为明显，银行成本刚性特征仍较为显著。 ”中国银行副行长张毅在 2023 年度业绩发布会上表示 ，加大对高成本的存款压降力度 ，包括协议存款 、结构性存款 、三年期以上的大额存单 。
中国银行研究院也发布报告称，近年来由于贷款利率快速下行、存款利率保持刚性 ，银行业净息差已跌至历史更低点 。近期金融调控部门不断推动银行存款利率下调、整顿高息揽储问题 ，预计二季度仍将有银行陆续下调存款利率。
最早或在 4 月
多家机构和市场人士预测，考虑存款降息的时间规律以及银行息差压力和存款定期化的问题 ，今年二三季度 ，市场很可能再度迎来存款利率的新一轮调整，不排除在 4 月就有相关措施落地的可能 。
记者采访获悉，银行新一轮存款利率下调背后 ，有两大逻辑 。一方面 ，商业银行息差压力大。国家金融监督管理总局发布《2023 年商业银行主要监管指标情况表（季度）》显示，截至 2023 年末 ，商业银行重要指标净息差下滑至 1.69% ，首次跌破 1.7% 关口 。
中信证券首席经济学家明明分析称，其一 ，在金融支持实体的背景下 ，贷款利率显著下行，然而银行的负债成本保持相对刚性 ，息差持续收缩 ，加大了经营压力 。其二，存款定期化趋势明显 ，且长期限存款和部分特殊存款产品定价偏高。
另一方面 ，是市场利率下降 。“人民银行已于 2022 年建立了存款利率市场化调整机制，商业银行可参考 10 年期国债收益率和 1 年期 LPR 合理调整存款利率水平 。 ”光大证券固收首席分析师张旭表示，今年一季度末 ，10 年期国债收益率为 2.29% ，已较去年四季度末的 2.56% 大幅下行了 27 个基点，建议自律机制在 4 月内引导成员银行开启新一轮的存款降息。
张旭判断 ，2024 年内存款利率较有可能出现多轮下降 ，且会采用“大行带头 、股份制银行快速跟进 、其余银行有序跟随”的模式；降低存款利率、加强对高息揽储等行为的管理还有助于盘活资金存量 、避免资金空转沉淀 。
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